Newsletter Noël -2025

Bonjour,

Je suis ravi de vous retrouver pour cette Newsletter de Noël.

Au programme, de cette newsletter :

• La présentation de la lecture du mois : « The Minimalist Entrepreneur » par Sahil Lavingia
• L’analyse comparée de LVMH – Hermès – Kering, les géants français du luxe

Joyeux Noël et bonnes fêtes de fin d’année!

Bonne lecture

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Livre du mois – The minimalist entrepreneur

The Minimalist Entrepreneur: How Great Founders Do More with Less Hardcover – Sahil Lavingia

A travers ce livre, l’auteur nous livre une vérité simple : l’entrepreneuriat ne veut pas dire être milliardaire, faire les premières pages de grand magazine, ou développer les technologies de demain.

Concepts clé abordé

L’entrepreneuriat, c’est avant tout une histoire humaine, une communauté, qui fait face à une difficulté, à laquelle nous, entrepreneur, apportons une solution.

Une lecture intéressante pour toute personne qui cherche à résoudre des problèmes!!

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L’affiliation est un moyen de rémunérer le travail réalisé, et me permet de continuer à vous proposer du contenu gratuit!

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Analyse du mois – LVMH Hermès Kering, les géants du luxe français

🎯 L’essentiel en 60 secondes

Analyse d’investissement des trois leaders français du luxe, avec évaluation MOAT (avantages concurrentiels durables) qualitative et quantitative, complétée par une valorisation au 07/12/2025.

🔄 Le moat qui change tout : une différenciation par la marque

Différenciation produit/marque : ✅ Les 3 entreprises (Hermès > LVMH > Kering)

Barrières réglementaires : LVMH léger avantage (brevets cosmétique, appellations vins)

💰 Des finances solides comme le roc pour LVMH et Hermès

LVMH	Hermès	Kering
Excellence financière (70% marge brute, ROE 79%, dette quasi-nulle) Mais valorisation très élevée (-61% décote théorique) Dividende et rachat d’actions régulier Insider trading positif (Bernard Arnault achète)	Conglomérat dominant (84 Mds€ CA, 75+ marques) Valorisation attractive (-56% décote)	Dépendance Gucci (50% CA) Dette élevée Pas de décote

⚠️ Risques majeurs

🔴 Élevés : Ralentissement demande (Chine), érosion image marque

🟠 Modérés : Contrefaçon, concurrence locale (Chine)

Notes globales : LVMH 16/20 | Hermès 16,3/20 | Kering 11,4/20

Verdict final

• ✅ LVMH : Achat si < 530€ (acheté à 573€)
• ✅ Hermès : Achat si < 1550€ et surveiller
• ❌ Kering : Ne pas investir

📄 Pour aller plus loin

Retrouvez l’analyse complète ici, avec la méthodologie détaillée DCF, graphiques d’évolution, comparaisons sectorielles approfondies, analyse complète des risques, et bien plus…

Accès 100% gratuit | Aucune inscription requise

⚠️ Disclaimer

Cette analyse reflète uniquement mon point de vue et mes actions personnelles. Elle ne constitue en aucun cas un conseil en investissement. Chaque situation financière est unique. Consultez un conseiller financier agréé avant toute décision d’investissement.

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